| 12月7日，優化疫情防控“新十條”公布：不再落地檢、跨地區流動人員不查健康碼、無癥狀和輕型可居家...在與新冠共存3年后，國內防疫政策終于開始徹底轉向。 對于家居建材行業來說，疫情3年的不確定性創造了“行業動蕩期”，工程建設延緩、線下消費抑制、物流不暢導致的供應鏈受阻等困境還歷歷在目。隨著疫情防控的轉向，疊加房地產“保交樓”政策提速落實，家居建材行業能否迎來新的轉機？ 核酸“退場“ 家居建材C端市場修復可期 回顧過去一年，2022年全國疫情反復、房地產市場持續低迷，家居企業經營再遭困境。作為看重線下消費場景的行業，國內疫情給家居建材公司終端銷售、物流等經濟活動帶來諸多影響，致使家居板塊整體承壓。 體現在企業經營層面，疫情對注重線下服務的定制家居企業的影響則更明顯。歐派家居在11月針對其經營情況與投資者交流時表示：“10月以來，疫情所帶來的多點精準封控措施依然對公司前端經銷商門店的正常經營存在影響。” 
根據搜狐焦點家居此前統計，2022年前三季度，在9大定制家居上市企業中，僅有2家企業實現增收又增利，其余企業前三季度營收與凈利潤，同比均有不同程度的下降，其中尚品宅配營收總額同比下滑27.18%至37.6億元，凈利同比下降134.16%，受到疫情反復等因素影響，2022年家居行業在嚴峻環境下面臨著巨大的發展壓力，業績出現了不同程度的下滑。 此外，根據國家統計局數據，2022年1-10月家具類零售總額1290億元，同比下降8.2%；規模以上家具制造業企業營業收入6107.5億元，同比下降6.2%。整體來看，家具業增速受疫情困擾繼續回落，消費信心還需進一步提振。 伴隨疫情防控政策放開，C端業務占比大的企業業績壓力或許會得到顯著釋放，2023年第四季度線下銷售有望實現回暖。盡管在政策前期將存在一定的觀望期，但總體來看，家居需求剛性和短期延遲性需求擴大，隨著未來居民消費能力和意愿向上修復，C端修復可期。 扛過三年疫情挑戰的企業將依托深厚的內功底蘊，制定科學的發展戰略有的放矢，率先實現修復與增長。歐派家居、索菲亞、金牌廚柜、喜臨門等各賽道的頭部品牌在搶占C端流量及客單值提升上具備各自優勢，很大程度上有望持續向好。 除了疫情政策優化調整下行業經營環境的改善，近期房地產行業維穩政策頻出，2023年家居建材企業B端業務前景受到普遍關注。 地產供給端改善 大宗業務或將迎來新增長 隨著房地產利好政策密集發布，供給端情況改善，困擾家居企業已久的應收賬款“暴雷”風險相應減弱。“保交樓”自7月出臺以來穩步推進，1~10月份房地產開發企業房屋竣工面積同比下降18.7％，降幅比1~9月份收窄1.2個百分點，目前為止已取得階段性進展。大宗業務或許也將在明年的交房大潮中直接受益，迎來觸底反彈。 
國金證券認為，“當前地產政策中長期思路并無明顯變化，短期保交樓和防止流動性風險目標明確，地產需求能否企穩回升高度依賴疫情發展和收入預期變化。”此次防疫政策的重大轉變，也在一定程度上為房地產需求的升溫添了一把火。 部分家居企業的大宗業務已經出現回暖跡象。12月2日，東鵬控股在接受機構調研時表示，隨著對地產行業的扶持政策落地，預計保交樓的項目最先獲益，企業的大B端業務也將改善；歐派家居也表示，“保交樓”政策之下，9月起，企業工程渠道持續改善，工程接單數據有比較明顯的由負轉正，預計櫥柜、衛浴環比改善比較明顯。 主要上市公司中，包括江山歐派、皮阿諾以及東鵬控股等在內的大宗業務占比靠前的企業，其B端業務也將加快回暖步伐。 值得注意的是，從多家公司表述來看，因低價搶單情況正越演愈烈，大宗業務回暖主要影響的是營收端，利潤端拉動預計有限。不少公司一直在優化房產客戶結構，預計明年依然將抓緊對房產客戶的要求。 無論是短期防疫政策優化、地產風險下降，還是中長期經濟增長的復蘇，掣肘家居建材市場發展的顯著矛盾正逐步緩和。不過，競爭激烈依然是行業大主題，如何把握時代機遇，如何搶占市場先機，是企業在2023年依然需要應對的挑戰。 出品|搜狐焦點家居 | 
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