4月20日晚間,貝殼找房(后文簡(jiǎn)稱“貝殼”)宣布正式完成對(duì)家裝家居品牌圣都家裝(后文簡(jiǎn)稱“圣都”)的收購(gòu),收購(gòu)?fù)瓿珊筘悮碛惺ザ?00%已發(fā)行和流通股權(quán),同時(shí)圣都正式成為貝殼的合并子公司。本次收購(gòu)貝殼所花費(fèi)的總代價(jià)為人民幣39.2億元現(xiàn)金和44,315,854股公司A類普通股(或相當(dāng)于約14,771,951股美國(guó)存托股份)權(quán)益。 據(jù)了解,圣都成立于2002年,主營(yíng)業(yè)務(wù)為整裝模式的家庭裝修服務(wù),業(yè)務(wù)覆蓋全國(guó)7省/直轄市,主要集中在江浙滬。此外,圣都自有2500余名資深設(shè)計(jì)師、萬(wàn)名認(rèn)證工人。公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示,截至2021年末,圣都已進(jìn)入全國(guó)31個(gè)城市開(kāi)設(shè)110余家門店,累計(jì)服務(wù)超15萬(wàn)家庭。 貝殼方面表示,其與圣都的結(jié)合將最大限度發(fā)揮各自優(yōu)勢(shì),在標(biāo)準(zhǔn)化的基礎(chǔ)上擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模,以此產(chǎn)生巨大的協(xié)同效應(yīng),“貝殼在居住領(lǐng)域深耕多年,在產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化、數(shù)字化等領(lǐng)域打磨出成熟的方法論和能力,同時(shí)其天然的獲客及轉(zhuǎn)化能力能夠直接助力家裝業(yè)務(wù)。而圣都家裝在確定性交付、個(gè)性化家裝設(shè)計(jì)、一體化整裝服務(wù)以及高品質(zhì)工地管控上具有行業(yè)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。” 本次收購(gòu)始于去年。去年7月6日,貝殼宣布將收購(gòu)圣都家裝100%的股權(quán)。彼時(shí)公布的總對(duì)價(jià)為不超過(guò)人民幣80億元。而參照4月20日當(dāng)日收盤價(jià)12.87美元,貝殼收購(gòu)圣都的最終交易對(duì)價(jià)為51.45億元,大幅低于初始對(duì)價(jià)80億元。 這樣的縮水或可從貝殼的財(cái)報(bào)中看出端倪。 根據(jù)貝殼財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示,2021年貝殼全年成交額(GTV)為3.85萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)10.1%;營(yíng)業(yè)收入為808億元,同比增長(zhǎng)14.6%;2021年凈虧損為5.25億元,同比由盈轉(zhuǎn)虧;經(jīng)調(diào)整后凈利潤(rùn)為22.94億元。毛利潤(rùn)方面,財(cái)報(bào)顯示,貝殼的毛利潤(rùn)從2020年的169億元下降至2021年的158億元,同比下降6.2%;2021年的毛利率為19.6%,而2020年為23.9%。 貝殼董事長(zhǎng)兼CEO彭永東在貝殼2021年報(bào)業(yè)績(jī)會(huì)上稱,“貝殼家裝業(yè)務(wù)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了從0到1,圣都將讓貝殼家裝業(yè)務(wù)更快實(shí)現(xiàn)從1到100的規(guī)模化復(fù)制。” 業(yè)內(nèi)人士分析指出,或許是為了改善盈利能力,也或許是為了培養(yǎng)第二增長(zhǎng)曲線,貝殼一直嘗試發(fā)力家裝市場(chǎng)。 早在2015年,貝殼前身鏈家家牽手萬(wàn)科組建萬(wàn)鏈家裝公司;2018年,貝殼打造了貝殼裝修平臺(tái);2019年,貝殼上線了“被窩家裝”;2021年11月25日,貝殼正式提出“一體兩翼”戰(zhàn)略,其中一翼便是家居家裝業(yè)務(wù);同樣也在2021年,貝殼又宣布收購(gòu)圣都家裝。 值得注意的是,在宣布正式收購(gòu)圣都的第二天,即4月21日,貝殼被美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)列入基于《外國(guó)公司問(wèn)責(zé)法案》(Holding Foreign Companies Accountable Act,后文簡(jiǎn)稱HFCAA)的認(rèn)定名單。 據(jù)悉,該認(rèn)定是SEC在HFCAA下采取的行政性措施,表明SEC認(rèn)定公司使用了目前不能由美國(guó)公眾公司會(huì)計(jì)監(jiān)督委員會(huì)(后文簡(jiǎn)稱PCAOB)審查審計(jì)底稿的審計(jì)機(jī)構(gòu)出具2021年財(cái)年審計(jì)報(bào)告。根據(jù)HFCAA規(guī)定,連續(xù)三年被SEC認(rèn)定使用未能被PCAOB審查審計(jì)底稿的審計(jì)機(jī)構(gòu)出具年度審計(jì)報(bào)告,SEC會(huì)禁止公司股票或美國(guó)存托憑證在美國(guó)證券交易所或場(chǎng)外交易市場(chǎng)進(jìn)行交易。 |